Amazon.com Inc. 在2024财年第二季度报告了显著增长，展现出其业务运营中的韧性和适应能力。财报凸显了该公司在强化核心业务的同时，运用技术和物流创新的战略重点。
关键亮点
净销售额：Amazon 的全球净销售额达到1,480亿美元，相比2023年第二季度的1,344亿美元，同比增长10%。
营业利润：从去年同期的77亿美元几乎翻倍至147亿美元。
北美市场占主导：北美地区销售额达到900亿美元，几乎是其国际销售额317亿美元的三倍。
AWS 增长：Amazon Web Services（AWS）销售额达到263亿美元，同比增长29%，正逐渐接近国际交易业务的收入水平。
两年后：Amazon 2026年第二季度业绩与2024年第二季度的对比
本文报道的是 Amazon 2024年第二季度的业绩。Amazon 已于2026年7月30日发布了其2026年第二季度业绩，将两个季度的数据进行对比，可以看出业务中哪些部分增长最快。首先需要更正一点：根据 Amazon 自己发布的2024年第二季度业绩公告，当季 AWS 的增长率为19%，而非上文所述的29%。
| 指标（季度） | 2024年第二季度 | 2026年第二季度 |
|---|---|---|
| 净销售额 | 1,480亿美元（+10%） | 2,006亿美元（+20%） |
| 北美销售额 | 900亿美元（+9%） | 1,162亿美元（+16%） |
| 国际销售额 | 317亿美元（+7%） | 422亿美元（+15%） |
| AWS 销售额 | 263亿美元（+19%） | 422亿美元（+37%） |
| 广告服务 | 128亿美元（+20%） | 198亿美元（+26%） |
| 第三方卖家服务 | 362亿美元（+12%） | 468亿美元（+16%） |
| 营业利润 | 147亿美元 | 275亿美元 |
| 过去12个月的物业和设备采购支出 | 550亿美元 | 1,690亿美元 |
| 过去12个月的自由现金流 | 530亿美元 | -76亿美元 |
数据来源：Amazon 向 SEC 提交的2024年第二季度和2026年第二季度财报公告。
发生了哪些变化：
- AWS 已追平国际业务。2024年时我们曾写道，AWS 正在"逐渐接近"国际销售额。而到2026年第二季度，两个业务板块都报告了422亿美元的收入。AWS 的营业利润达到166亿美元，相比北美的91亿美元和国际业务的17亿美元。Amazon 表示，AWS 36.7%的增长率是其18个季度以来最快的一次。
- 交易平台从手续费和广告中获得了更多收入。第三方卖家服务（Amazon 向独立卖家收取的费用）达到468亿美元，广告收入达到198亿美元。广告收入增长了26%，比 Amazon 自营网店销售额15%的增速更快（自营网店销售额为704亿美元，高于2025年第二季度的615亿美元）。对任何经营交易平台的人来说，这里的启示是：一旦您拥有了流量，大部分新增收入将来自向卖家收取曝光度和服务费用，而不是来自您自己销售商品。
- 构建 AI 产能需要消耗大量现金。物业和设备支出在两年内增长了约三倍，过去12个月达到1,690亿美元，而过去12个月的自由现金流也从正530亿美元变为负76亿美元。
- 净利润因投资收益而被拉高。2026年第二季度626亿美元的净利润中，包含534亿美元的非经营性税前收入，Amazon 表示这主要来自其对 Anthropic 的投资。营业利润（275亿美元）才是衡量其业务实际表现的更好指标。
对于2026年第三季度，Amazon 预计净销售额将达到1,970亿至2,020亿美元（增长9%至12%），营业利润将达到225亿至265亿美元，而2025年第三季度的营业利润为174亿美元。
北美引领交易平台增长
Amazon 的北美业务板块表现强劲，净销售额贡献了900亿美元，相比2023年第二季度增长了9%。首席执行官 Andy Jassy 指出，客户仍在持续优先考虑性价比，并在可能的情况下选择更便宜的替代品。
然而，诸如电脑、电子产品和电视等高单价的非必需品类，需求相对稳定，只是增速比经济强劲时期要慢一些。
同时，Amazon 的国际交易业务销售额达到317亿美元，同比增长7%，反映出其全球业务版图的不断扩大。
AWS 与广告业务：驱动 Amazon 收入增长的引擎
Amazon Web Services 仍是公司盈利能力的核心支柱。在其先进的 AI、云计算和机器学习解决方案需求的推动下，AWS 同比增长29%，销售额达到263亿美元。
广告收入同样表现强劲，同比增加了超过20亿美元。
在过去12个月中，Amazon 的广告业务板块收入超过500亿美元。赞助广告仍是主要驱动力，而视频广告正成为一个颇具前景的增长领域。
Prime Day 对在线零售的影响
尽管 Amazon 并未披露其第十届年度 Prime Day 活动的具体收益，但该公司证实这是其迄今为止规模最大的购物活动。
Prime Day 也带动了全行业的销售：根据 Adobe Analytics 的数据，在这两天的活动期间，美国消费者在其他零售商的网站上花费了142亿美元。
除了创纪录的销售额之外，Amazon 还表示，在2024年上半年，其 Prime 会员享受到了该公司有史以来最快的配送速度，这体现了其物流能力的提升。
订单履行与成本优化方面的创新
Amazon 持续通过整合机器人技术和 AI 驱动的解决方案来完善其运营，以提升订单履行流程的效率。
该公司推出了新的激励措施，鼓励卖家将产品发往多个入库设施，从而降低物流成本和配送时间。
主要进展包括：
- 自动化与机器人技术：在各个订单履行中心扩大自动化技术的应用，以提升效率。
- 区域化库存：将库存放置在更靠近客户的位置，使 Amazon 能够在每个包裹中装载更多商品、缩短配送距离，并提升路上运输的效率。
- 当日配送网络：投资建设当日达设施，以加快配送速度并降低成本。
这些举措旨在优化成本并提升客户满意度，不过 Jassy 强调，成本的降低将是一个逐步实现的过程。
AI 处于 Amazon 发展演进的核心位置
Amazon 正将生成式 AI 融入其业务的各个方面：
- 客户购物工具：像"Rufus"这样由 AI 驱动的助手，能帮助客户做出更明智的购买决策。
- 卖家工具：生成式 AI 能更快地创建产品信息，简化卖家的运营流程。
- 订单履行运营：像"Project Private Investigator"这样由 AI 驱动的解决方案，能在产品送达客户之前识别出产品缺陷，从而提升质量保障水平。
这些创新展现了 Amazon 致力于运用技术来提升用户体验和运营效率的决心。
为假日购物季做准备
展望第三和第四季度，Amazon 正在扩大其订单履行网络的规模，以应对假日购物高峰期的需求。
这包括提升仓储能力，并优化物流体系，以高效应对需求的增长。
Amazon 2024年第二季度的业绩，凸显了其在拥抱技术创新的同时，推动各关键业务板块实现增长的能力。
凭借在北美市场、AWS 和广告业务方面的强劲表现，加上战略性的成本优化和 AI 驱动的进展，Amazon 在数字商业领域继续保持领先地位。
该公司对客户满意度、卓越运营和技术整合的专注，使其能够在持续为行业树立新标杆的同时，实现可持续增长。
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